Hoy

Lo que importa hoy

Probabilidades y promedios históricos, no promesas ni recomendaciones. Antes de llevar una idea a cuenta real, pruébala con backtest y en demo.

Contexto actual

Sesgo TFX Macro

TFX Quant Analysis

+2Calentamiento fuerte+1Calentamiento0Neutral−1Enfriamiento−2Enfriamiento fuerte

Rendimientos de los bonos americanos

Ciclo económico

Frecuencia y duración promedio de cada fase desde 1955.

Catalizador

Nowcast TFX Macro

Regresión: estima el dato con insumos publicados antes del comunicado.
ARIMA: proyecta el dato con su propia inercia histórica.
GARCH: mide cuánto puede equivocarse el modelo este mes.
Monte Carlo: simula 20,000 escenarios para asignar probabilidades.

Distribución de retorno

Serie

Horizonte

Distribución por fase del ciclo

Instrumento

Mercados

Metodología DoR sobre precios de cierre del broker. Las probabilidades describen el comportamiento histórico de la serie y no anticipan el resultado de una operación; el tamaño y la exposición se deciden con el mandato de la mesa.

Posicionamiento

Par

Lectura swing del par

Posicionamiento del par frente al precio

Índice COT del par

Dónde está el posicionamiento del par hoy dentro de su propio rango de la ventana elegida: 100 es el máximo y 0 el mínimo de ese periodo. Por encima de 80 el par está saturado de compradores especulativos; por debajo de 20, de vendedores.

Flujo semanal

Barras: cambio del posicionamiento del par en cada informe, en puntos de interés abierto. Línea: suma de las últimas cuatro semanas. Muestra si el dinero rápido está entrando o saliendo del par ahora, que es lo que mueve un swing de semanas, más que el nivel acumulado.

Dinero rápido frente a dinero real

Leveraged Funds (hedge funds y CTAs, horizonte corto) frente a Asset Managers (fondos de inversión y pensiones, horizonte largo), ambos como neto sobre interés abierto. Cuando el dinero real sostiene una dirección y el rápido se le suma, la tendencia tiene respaldo; cuando el rápido va solo contra el real, sus giros suelen ser bruscos.

Mapa de saturación

Cada divisa según su índice COT de tres años (eje horizontal) y el cambio de su neto en las últimas cuatro semanas (eje vertical). Arriba a la derecha: saturada y todavía comprando. Abajo a la derecha: saturada y empezando a vender, la zona donde los cierres forzados aceleran el precio. Lo simétrico vale a la izquierda para las posiciones cortas.

Qué hizo el par después de los extremos

Reparto largo / corto semana a semana

Participación de los contratos largos y cortos de Leveraged Funds sobre el total de esa categoría, informe a informe. La línea del 50% marca el equilibrio: cuanto más se aleja una barra, más unilateral está el dinero institucional especulativo.

Posicionamiento neto sobre interés abierto

Neto de Leveraged Funds dividido entre el interés abierto del contrato. Es la misma métrica que usa la terminal y permite comparar divisas con tamaños de contrato muy distintos. Verde es neto largo, rojo neto corto.

Precio

Dinero institucional frente a cuentas pequeñas

Mapa de divisas

Todas las divisas con contrato en el CFTC, ordenadas por percentil del neto a cinco años. Haz clic en una fila para llevar el par más cercano al panel de arriba.

Cómo se lee

Carry

Dirección del swap por par

Volatilidad

Movimiento esperado del S&P 500

Implícita frente a realizada

Correlación con el S&P 500

Advertencias del estudio

Resumen del documento «VIX Hedges» del Institute of Trading & Portfolio Management. Las conclusiones son del ITPM; las cifras de correlación y volatilidad de las tablas anteriores están medidas sobre las series propias de la mesa.

Estacionalidad