Lo que importa hoy
Probabilidades y promedios históricos, no promesas ni recomendaciones. Antes de llevar una idea a cuenta real, pruébala con backtest y en demo.
Sesgo TFX Macro
TFX Quant Analysis
Rendimientos de los bonos americanos
Forma de la curva
Régimen: nivel = promedio del 2Y y el 10Y; pendiente = 10Y − 2Y. Steepening = la pendiente sube más de 10 pb; flattening = baja más de 10 pb. Resultados 12 meses después, promedio de cada caso.
Ciclo económico
Frecuencia y duración promedio de cada fase desde 1955.
Catalizador
Nowcast TFX Macro
- Regresión: estima el dato con insumos publicados antes del comunicado.
- ARIMA: proyecta el dato con su propia inercia histórica.
- GARCH: mide cuánto puede equivocarse el modelo este mes.
- Monte Carlo: simula 20,000 escenarios para asignar probabilidades.
Distribución de retorno
Distribución por fase del ciclo
Intervalos centrados en la media, en pasos de 0.6 desviaciones estándar, igual que en los libros DoR.
Si el % real supera al normal en ±1σ y queda por debajo en ±3σ, la serie tiene colas gruesas: los movimientos extremos son más frecuentes de lo que sugiere una normal.
Líneas de referencia: percentil 5 (azul) y 95 (rojo) de toda la muestra.
Metodología DoR sobre precios de cierre del broker. Las probabilidades describen el comportamiento histórico de la serie y no anticipan el resultado de una operación; el tamaño y la exposición se deciden con el mandato de la mesa.
Posicionamiento
Arrastra para moverte · pellizca o Ctrl + rueda para hacer zoom · toca la leyenda para ocultar o mostrar una serie
Carry
Dirección del swap por par
Volatilidad
Movimiento esperado del S&P 500
Implícita frente a realizada
Correlación con el S&P 500
Advertencias del estudio
Resumen del documento «VIX Hedges» del Institute of Trading & Portfolio Management. Las conclusiones son del ITPM; las cifras de correlación y volatilidad de las tablas anteriores están medidas sobre las series propias de la mesa.
Estacionalidad
Estadística por mes
Trayectoria acumulada del año
Desempeño mes a mes
Retorno de cierre a cierre de cada mes. La columna Año es el compuesto de los doce meses.